سوق العقارات العالمي ينمو باطراد

سوق العقارات العالمي

سوق العقارات العالمي

الوضع العالمي

سوق العقارات العالمي اليوم

الوجبات السريعة الرئيسية

زاد حجم سوق العقارات العالمي في عام 2019. وزاد حجم سوق الاستثمار العقاري العالمي المُدار باحتراف من 8.9 تريليون دولار أمريكي في عام 2018 إلى 9.6 تريليون دولار أمريكي في عام 2019.

كان لتحركات العملة تأثير هامشي على سوق العقارات العالمي مقارنة بالعام الماضي. أثرت تحركات العملة بشكل هامشي على حجم سوق الاستثمار العقاري العالمي بحوالي + 0.1٪ بالدولار الأمريكي (USD) ، على عكس التأثير السلبي في 2018 (-2.6٪). كما ساهم نمو قيمة الأصول ونشاط المعاملات للمحافظ الموجودة بالفعل والمحافظ المحددة حديثًا والتطورات الجديدة في السوق ، مثل عمليات الإنشاء والبيع وإعادة التأجير الجديدة ، في نمو حجم السوق.

زاد وزن الولايات المتحدة مقارنة بسوق العقارات العالمي. زاد الوزن النسبي للولايات المتحدة في مؤشر العقارات السنوي العالمي MSCI (غير المجمدة ؛ الوزن: حجم السوق) في عام 2019.

لا تزال الصين رابع أكبر سوق مقارنة بسوق العقارات العالمي للعام الثاني على التوالي. احتلت الصين المرتبة الرابعة بين أكبر الأسواق الوطنية ، بعد الولايات المتحدة ، واليابان ، والمملكة المتحدة للعام الثاني على التوالي بعد أن تجاوزت ألمانيا في عام 2018.

بدأت MSCI بشكل منهجي في تقدير حجم أسواق الاستثمار العقاري المدارة باحتراف في عام 2004.

تعتبر هذه التقديرات أساسية لإنشاء مؤشر الملكية السنوي العالمي MSCI (غير مجمدة ؛ الوزن: حجم السوق) ومجموعة من المؤشرات الأخرى متعددة الجنسيات ، كما أنها توفر رؤى حول تغطية مؤشرات الملكية المباشرة لشركة MSCI.

تحدد هذه الورقة تقديرات حجم السوق لعام 2019 وتشرح التغييرات الرئيسية التي حدثت بين عامي 2018 و 2019.

يزن مؤشر العقارات السنوي العالمي MSCI (غير المجمد ؛ الوزن: حجم السوق) عوائد الاستثمار العقاري في 25 دولة. بينما يتم تضمين مؤشرات MSCI الوطنية لليابان وكوريا في مؤشر الملكية السنوي العالمي MSCI (غير مجمدة ؛ الوزن: حجم السوق) ، بيانات السوق الخاصة بنا لسبع دول آسيوية أخرى - الصين وهونغ كونغ وإندونيسيا وماليزيا وسنغافورة وتايوان وتايلاند - مستثناة من هذا الفهرس.

في هذا التقرير ، تستند جميع أحجام السوق الوطنية إلى تقديرات خاصة بالمحفظة من أسفل إلى أعلى ، ويتم تحويلها إلى دولارات أمريكية باستخدام معدل تحويل العملة في نهاية العام.

تقدير أحجام السوق

تلتقط MSCI قدرًا كبيرًا من المعلومات حول محافظ الاستثمار العقاري الفردية في جميع أنحاء العالم ، والتي تشكل الأساس لمنتجات معلومات السوق (Global Intel) و Enterprise Analytics للممتلكات العقارية المباشرة على مستوى الأصول. بحلول نهاية عام 2019 ، بلغت قيمة هذه المحافظ الاستثمارية العقارية المقاسة مباشرة 2.2 تريليون دولار. ومع ذلك ، على الرغم من هذا المستوى العالي من التغطية ، لا تقيس MSCI جميع المحافظ في السوق بشكل مباشر.

في حين أن بيانات MSCI مفيدة لفهم كيفية تغير السوق ، إلا أن هناك حاجة إلى مصادر بيانات إضافية لبناء تقديرات نهائية لحجم السوق. تقوم MSCI بذلك عن طريق الجمع بين المعلومات الداخلية الخاصة بالمحفظة من القاعدة إلى القمة والبيانات التي تم الحصول عليها من المجال العام ، بما في ذلك قواعد البيانات الموجودة مسبقًا والتقارير السنوية والفصلية من الشركات والبيانات من مواقع الشركة على الويب. يهدف هذا النهج إلى تحديد جميع الممتلكات العقارية المباشرة في كل دولة على أساس كل محفظة على حدة ، باتباع منهجية MSCI ، التي تسعى فقط إلى الحصول على قيمة العقارات المدارة باحتراف والمملوكة لأغراض الاستثمار.

تغيير حجم السوق المقدر

يتم تعريف الأسهم العقارية المستثمرة على أنها عقارات مملوكة لغرض أساسي هو الاستفادة من عوائد الاستثمار ، على أنها متميزة عن العقارات المشغولة من قبل المالك والعقارات المؤجرة لغير الاستثمار. يتكون الجزء المشغول من قبل المالك من عقارات مملوكة ومشغولة من قبل الشركات الخاصة والعامة ، والعقارات المملوكة من قبل الحكومات والمستخدمة للأغراض الحكومية ، والمباني السكنية المملوكة لأصحاب المنازل الخاصة. بالإضافة إلى ذلك ، هناك منظمات تمتلك العقارات وتؤجرها للمستأجرين ولكن هدفها الأساسي هو تحقيق عائد استثمار.

وتشمل هذه منظمات الإسكان الاجتماعي والبلديات ، التي تمتلك في بعض البلدان محافظ عقارية كبيرة (انظر الملحق 1 لمزيد من المعلومات حول المنهجية المستخدمة).

تستخدم MSCI الحجم التقديري الإجمالي للأسهم العقارية المدارة بشكل احترافي والمملوكة لأغراض الاستثمار في كل سوق لإعادة تصنيف المؤشرات الوطنية التي تساهم في إنشاء مؤشرات متعددة الجنسيات ، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر مؤشر الملكية السنوي العالمي MSCI (غير مجمدة ؛ الوزن: السوق مقاس). لهذا الغرض ، يتم تحويل جميع تقديرات حجم السوق على مستوى الدولة إلى الدولار الأمريكي بأسعار تحويل العملات في نهاية العام.

نظرًا للاختلافات في مستويات تغطية مؤشر MSCI على المستوى الوطني ، تتم إعادة وزن المؤشرات لتوفير توازن تمثيلي أكثر بين الأسواق في المؤشرات متعددة الجنسيات التي تساهم فيها. تُستخدم تقديرات حجم السوق لإعادة موازنة مؤشر العقارات السنوي العالمي MSCI (غير المجمد ؛ الوزن: حجم السوق) ، ومؤشر العقارات السنوي MSCI Nordic (غير المجمد) ومؤشر العقارات السنوي MSCI Europe (غير المجمد ؛ الترجيح: حجم السوق) ، أيضًا مثل الفهارس الإقليمية الأخرى والفهارس المفصلة أو المخصصة.

ارتفع حجم سوق الاستثمار العقاري العالمي المُدار باحتراف بنسبة 7.8٪ من 8.9 تريليون دولار أمريكي في عام 2018 إلى 9.6 تريليون دولار أمريكي في عام 2019. وكان النمو أعلى مقارنة بعام 2018 عندما نما السوق بنسبة 4.1٪.
الشكل 1: التغيير في تقدير حجم السوق العالمية ول 5 دول كبرى ، مليار دولار أمريكي.

واصلت الولايات المتحدة كونها أكبر سوق ، بينما ظلت اليابان والمملكة المتحدة في المركزين الثاني والثالث على التوالي. واصلت الصين احتلالها المركز الرابع للعام الثاني على التوالي بينما احتلت ألمانيا المركز الخامس.

التغييرات طويلة المدى في حجم السوق

تغيرت الأوزان النسبية للبلدان الفردية في مؤشر العقارات السنوي العالمي MSCI (غير المجمدة ؛ الوزن: حجم السوق) بمرور الوقت ، كما هو موضح في الشكل 2. نتجت هذه التغييرات عن مزيج من نمو قيمة الأصول وتأثير العملة والمكون المتبقي . استمر وزن سوق الولايات المتحدة في الزيادة على أساس سنوي ، حيث انتقل من 31.0٪ في عام 2009 إلى 41.3٪ في عام 2019. واستمرت ألمانيا وفرنسا وكندا عند حوالي 7.0٪ و 5.3٪ و 4.4٪ على التوالي. كان وزن المملكة المتحدة حوالي 9.0٪ مقارنة بعام 2014 عندما كان يزيد عن 11.0٪. كان هناك انخفاض في اليابان من 15.3٪ في عام 2009 إلى 10.6٪ في عام 2019.

مرجع: التحديث السنوي حول حجم سوق الاستثمار العقاري العالمي المُدار باحتراف ، بيرت توبن ، راضية نشأت ، يونيو 2020

تشغيل شاشة المراقبة

قد تكون مهتمًا أيضًا

اقرأ تحليلنا حول أفضل مجالات الاستثمار في سوق العقارات في المملكة المتحدة من حيث القدرة على تحمل التكاليف وأفضل مجالات الاستثمار في سوق العقارات في المملكة المتحدة لنمو رأس المال.

اقرأ المزيد من مدونتنا

العودة إلى القمة